红杉中国独立,艰难时期“美元基金”投资路径浮出水面
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2023-06-07 23:09
文章摘要:艰难时期“美元基金”投资路径浮出水面。而我们所熟悉的“美元基金”们,也许将不再是“美元基金”。

红杉资本经典投资‍‍

撰文/宇婷‍‍

艰难时期“美元基金”投资路径浮出水面。而我们所熟悉的“美元基金”们,也许将不再是“美元基金”。

6月6日,红杉全球宣布了一项重要决定,将在2024年3月31日之前实现三大区域(美欧、中国、印度/东南亚)的各自完全独立。

在公开信中,红杉表示“这一变革能够让各区域更好地为各自服务的创始人和LP创造更多价值”。决定的原因是因为“如何管理和运营去中心化的全球投资业务正变得愈加复杂和充满挑战。”

红杉美欧将沿用“Sequoia Capital”,红杉中国将会放弃“Sequoia”名称取而代之的是“红杉”中文名称和新的英文品牌名称“HongShan”,即为其中文名称的拼音。红杉印度/东南亚将启用新品牌名“Peak XV Partners”。

根据官方,红杉中国的投资方向广泛和多样化,除了科技行业外,还包含医疗健康和传统消费等其他两个区域较少涉足的领域;此外,红杉中国还成立了新基建基金来投资中国新经济产业的基础设施,并在近几年开始发展并购投资——这些都是红杉中国所独有的业务。红杉印度/东南亚和红杉美欧也都发展出了一系列更加针对各自服务的本地市场的独特运营方式和业务结构。 

36kr报道显示,1200多家被投企业,130多家上市公司,100多个独角兽,在早期就捕获了美团、拼多多、字节跳动等新经济巨头,这是红杉中国在18年里交出的答卷。沈南鹏,在领导红杉中国的十多年里,12次入选《福布斯》全球最佳创投人榜单,4次问鼎,其中3次蝉联。公开资料显示,红杉中国管理的基金规模已经超过3000亿人民币。去年7月,红杉中国披露了完成四支新基金募资的消息,总计90亿美元,由红杉中国团队完全独立完成。

红杉这次的改变,至少会产生对国内创投圈的几大影响:

1、红杉如何从其国际分支机构中解脱出来,可能会为其他拥有中国分支机构的美元基金做出示范。包括:光速创投、经纬创投和红点创投,以及直接投资中国初创企业的美国公司,包括:OrbiMed、NEA、DCM、GGV Capital、BlueRun Ventures等。这些美国风险投资公司中的一些正在考虑通过推出单独的中国基金。

2、红杉分支机构将不再相互分享利润,这意味着美国投资人员不会从中国基金进行的未来交易中获益。

3、本土化之后,红杉中国对于国内在人工智能、安全等领域的投资压力将降低,更利于施展拳脚。此前,美国风险投资公司的合伙人,如安德烈森·霍洛维茨和创始人基金,已经直接或间接地批评红杉资本支持中国科技公司。目前在中国市场,谁是中国的OpenAI,将是一波重要投资机遇。以高瓴资本支持的成立16个月的中国人工智能创业公司Minimax估值超过10亿美元。据外媒报道,一年前,Minimax的估值在纸上只有5亿美元。 

既符合安全和本土化,又有较高的投资效率,并且对创业者秉持长期价值和耐心。中国创业者在当下,需要更强力的加持。

而真正优秀的资本,除了能够识别出优秀的创业者,也需要有应对时局的蜕变之策。



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