金蝶是传统管理软件云端业务转型最早的厂商，三年前金蝶就开始着手云端业务建设，全分销的模式使得金蝶在转型中一直轻装上路，三年来我们看到金蝶的云业务上的收入和斩获，但并不意味着金蝶就已经上岸成功，未来金蝶仍然有一段路要走，只不过比其他的友商走的更早更快而已。下面我们来分析一下金蝶2015年的全年财报：

　　报告期内，集团录得营业额人民币1,586,224,000元，较2014年同期增长2.6%。

　　其中ERP 业务收入人民币 1,395,250,000 元，较2014年同期下降 3.1%(2014年：人民币 1,440,492,000 元)；云服务业务同比大幅增长 80.1%, 实现收入 人民币 190,974,000 元(2014年：人民币 106,025,000 元)。占金蝶总收入的12%。这也说明金蝶云业务逐渐在取代传统业务收入，成为未来金蝶的营收业务的主力军。

　　在利润方面：截至2015年底盈利为人民币 105,766,000 元(2014年：人民币 197,048,000 元)。净利润率约为 6.7%(2014年：约为 13.0%)，每股基本盈利为人民币 3.82 分(2014年：每股基本盈利人民币 7.70 分)。

　　从营收和利润的报表来看，总营收收入增加，但利润却在减少，这源于金蝶在云业务方面的持续投入和拓展。

　　在今年战略方面的调整，以及与资本合作。对于金蝶的品牌塑造起到了一定的促进作用，特别是金蝶与京东、金山、亚马逊等结成战略联盟，以及太极入股金蝶中间件，借助多方力量合力布局需求强劲的企业移动互联网转型市场。

　　除了在云端市场的加速转型外，前几年金蝶在大中型市场一直默默无声，今年重新被写进了金蝶的战略版图，跟国务院正式颁布《中国制造 2025》行动纲领有关，金蝶不想错过新一轮科技革命和产业变革。 报告期内，EAS 收入稳健增长 11%，成功签约了上海港、华为、安踏、中车株机、昆药集团、沈阳水务集团、 溢多利生物等大中型企业和行业标杆客户。其中，EAS 财务共享解决方案收入同比激增三倍。针对大型集团企 业面临的内部增效、外部协同等痛点需求，重点强化财务共享解决方案的竞争力。

　　说完了金蝶营收盘面，我们再来看一下金蝶还有哪些路要走

　　截至2015年和2014年度集团未有单一客户对集团的收入贡献超过 10%，说明金蝶在大型客户的耕耘上还需要花些时间和精力。虽然相比中小微市场的大规模小市场不同，大中型市场是小规模大市场，但却是很多企业软件营收入主战场。

　　另外在金蝶利润盘面有很大一部分得益于政府补帖和退税政策，

　　增值税退还 153,334000元，2014年 137,089000 ，政府项目补贴 43,426000元，2014年 34,439000，租金收入68,126000元，2014年56,610000元，如果扣除这些利润增收项，金蝶还不是一家盈利的公司。

　　虽然金蝶这些年主攻云之家市场，并将云之家分为公有和私有两部，在公有云部分采取免费的策略，但是商业模式至今不清，加上 BAT今年开始搅局移动办公市场，对于金蝶云之家的布局可能会产生一定的影响。无论如何金蝶都在云端已经上路，但离真正的上岸尚有一段距离。