财报季大盘点:谷歌开疆辟地,微软以云为主,FB盆满钵满,亚马逊敢于吃土
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2017-07-28 13:27    文章来源:硅谷密探
文章摘要:7月下旬,又到了上市公司扎堆公布季度财报的日子。

7月下旬,又到了上市公司扎堆公布季度财报的日子。


为什么要看财报呢?因为它能够帮助外界集中做总结,看看这些公司过去一季度有没有达到预定目标;然后,评估新一季的各项预期;最后,判断公司发展方向与战略的进展和变化。


最近,几大科技巨头,著名的 FANG(Facebook、Amazon、Netflix 和 Google ),外加微软,都新鲜出炉了最新一季的财报。密探今天就带你逐一盘点,看看这些公司上个季度的“收成”,再预测下个季度的发展战略。(由于 Netflix 主要依靠视频服务的订阅赚钱,属于媒体和娱乐公司,就不纳入本文了,但不得不提一句:它家待遇超级好是真的!)

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Alphabet:YouTube和移动广告成重点,扩展非广告盈利渠道


首先从谷歌母公司 Alphabet 讲起——7月24日,Alphabet 发布本财年第二季度财报,结果市后股价大跌3%,本来已经突破千美元每股的大关,这次“一夜回到解放前”。


这是24到25号的股价变化曲线,能直观看出跌得极为陡峭和突然。原因何在?


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首先,财报反映出了一些好消息:即使 Alphabet 今天已经是体量庞大的超级巨兽,却竟然还能保持两位数的营收增长——好比一头大象70码高速狂奔一样。这季度,Alphabet 260亿刀的收入较去年同期增长21%。另外每股盈利(5.01美元)也打败了华尔街的预期(4.49美元)。


这么漂亮的数字,怎么股市一致给了差评呢?


第一,6月底,欧盟给谷歌开出了一份27亿美元的天价罚单,即使谷歌非常有钱,也颇有些吃不消。罚款的原因是:欧盟认为谷歌利用在搜索引擎领域的垄断地位,诱使用户前往和自家相关联的消费网站购物。这对其它同类型网站来说,是不公平竞争,损害了他们的创新力和竞争力;对消费者来说,他们无法获得真正“诚实”的消费选择。


谷歌对欧盟的指控予以否认,但还是把这份罚单计入了本季度财报的支出,也直接导致利润下降。


另外,欧盟还在进行另外两项针对谷歌的调查,因此谷歌给投资人打预防针:更多的罚单正在路上,数目暂时难以估计;并且欧盟还责令谷歌整改——这就让投资人非常烦恼了,“我们超级讨厌不确定性和高风险”


第二个主要负面因素,是CPC的降低和TAC的升高。


CPC 即“每次点击成本”(cost per click),指每次用户点击一个广告链接,广告金主要付给谷歌的钱。这个数字在第二季度怒跌了23%,大大出乎分析师预料,并且已经是连续第四个季度下跌。TAC 则指“流量获取成本”(traffic acquisition costs),即谷歌支付给合作伙伴的钱,(举个例子,你想看 papi 酱的视频,登录 YouTube 并且先看了15秒广告,为此谷歌要付给 papi 酱导流费)。第二季度 TAC 花费了50.9亿美元,同样超出了分析师预期。


面对挑战,Alphabet 自然不会坐以待毙。我们来看看财报会议中,透露出的接下来重点战略。


首先,CPC 和 TAC 的此消彼长,主要原因在于,纯靠搜索引擎带来的回报已经愈发无力(在密探看来,这也是百度不复从前统治地位的主要因素)。用户越来越喜欢移动端上网;而流量越来越便宜,也让移动视频地位上升。


因此,谷歌在会议中反复体现了对 YouTube 的看重。CEO 劈柴大叔表示:YouTube 在全球都在迅速扩张;15亿人平均每天花一个小时看 YouTube 视频!所以接下来资源会向 YouTube 有更多地倾斜。

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另外,针对移动端广告收入的光明“钱”景,谷歌向 Facebook 取经,在自己的手机应用上搞出了Google Feed,即信息流广告。用户使用 Google Feed 能看到更个性化的内容,和自己感兴趣的话题。同时也帮助谷歌给你推送更精准的广告,甚至披着“新闻”的外衣出现在你面前。


最后,对广告营收的重度依赖,一直是 Alphabet 和投资者的心头患。本季度“非广告收入”同期增长50%,达到30亿美元(广告收入227亿美元),让管理层很是兴奋。Alphabet 强调,自己会在 Google Play(谷歌商城)、硬件和云服务等领域继续发力。尤其是云服务,今年还在大力招新哦!


另外,阿尔法狗在围棋上的光辉战绩和宣传效果,让谷歌对人工智能给予了更多的长期关爱。AI 也许不会直接赚钱,但劈柴大叔说了,“我们把机器学习功能嵌入许多其它服务,这给我们更多机会和信心,从长期角度投资生意。”


Microsoft:云,我的最爱!


本月20号,微软发布了2017财年第四季度财报(财年和实际年份往往不同),打败了华尔街预期(尤其是每股盈利98美分,远超预期的71美分),净赚65亿多美元。财报发布后,外界不约而同把目光聚焦在了微软云计算平台与服务 Azure 身上。


伴随全球个人电脑生意的萎靡不振,微软在该领域曾经引以为豪的战绩已经缩水,手机和 Xbox 主机营收均有下滑。从这方面看,以微软为代表的“旧时代”巨头似乎已经陷入沉默的泥沼。但实际上,微软早已牟足了劲儿,向基于云端的订阅式服务转型。


财报显示:Azure 的季度收入同期增长了97%,几乎翻倍!另外,云应用——Dynamics 365和企业端 Office 365也都分别实现74%和43%的增速。在云服务领域,微软已经可以和 Alphabet 以及亚马逊三足鼎立了。


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基于以上令人振奋的好消息,微软2018财年的发展战略是一目了然的。


本月早些时候,微软宣布裁员数千人,主要以销售人员为主,为的是集中精力在2018财年大干一场,加速发展云生意,纳入更多合作伙伴用 Azure、Dynamics 365和 Office 365 搭建起客户基于云的生态系统。


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微软CEO 萨提亚·纳德拉说,微软最新的标语“ Intelligent Cloud and Intelligent Edge”,已经和全世界的用户们产生了共鸣:“客户正在寻求微软和蓬勃发展的合作伙伴生态系统,加快自身的数字化转型,为智能云的发展开创新契机。”


——所以说,微软可谓闷声发大财的典型,上季度比尔盖茨爸爸仅凭借其在微软的股票,每天都能躺着赚10辆兰博基尼啊!



Facebook:看准并抓住趋势,赚它个盆满钵满


Facebook 于7月26号发布了财报,本季度各项数据表现亮眼,大大突破了此前外界预期。对比如下:


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总的来说:赚的比预期更多,人气比预期还旺盛,花销却比预估的减少很多。股市对 Facebook 表现出热烈好感,盘后价一度怒涨4%,达到历史新高!


Facebook 其实给前文的 Alphabet 树立了一个好榜样。我们提到,谷歌要加大在移动端和视频广告方面的努力和收入,而 Facebook 已经凭借这两个领域的佼佼表现,获取了丰厚回报,并且还在以高速增长,本季度它的收入增速是谷歌的两倍!

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用数据说话,移动端收入本季度达到80亿美元,占总收入近87%。伴随内容消费的形式变化,广告主要求更高了——他们希望潜在消费者无论用什么设备、无论人在哪里,内容都要精准推送到他们眼前。Facebook 适应这个趋势非常快捷。在 Instagram 和 Facebook 这两款受欢迎的应用中,用户都能定制自己喜欢的话题,也给了广告主准确找到你的机会。——比如你喜欢网上“吸猫”,那可能很快就能在首页见到附近宠物商店的广告。


接下来,Facebook 战略重心没有大的偏移,将继续优化自己的现金奶牛。这其中有一些策略的实施仍值得注意:


比如小扎同学在电话会议中讨论了人工智能给 FB 带来的巨大帮助,AI 将能比人类更好地优化内容和广告。另外,公司也要新建一些数据中心,来更好地应付视频内容带来的流量激增和庞大的数据库。注意:目前这一块业务需要大量新员工,FB 正在热情招聘哦!


最后提一句,Facebook 的老对头 Snap Inc.,在核心特征被竞争对手纷纷“借鉴”后,股价已经从上市的17美元,高峰时的29美元,下跌到今天的13.4美元。只是心疼密探一位朋友,在19美元入手不少股票,以为买到了“抄底价”......


Amazon:暂时吃土没关系,风物长宜放眼量


27日,是几大巨头中亚马逊发布财报的日子。


纵观亚马逊本财年第二季度财报,好坏消息掺半。好消息就是:亚马逊的上季度收入再次打破预期,达到380亿美元;并且被所有人寄予厚望的亚马逊云(AWS)也以41亿美元的收入超出预期。然而坏消息就是:亚马逊的盈利情况让人大跌眼镜——原本外界估计它能达到每股盈利1.42美元,结果实际只有42美分!


这直接导致 Amazon 盘后股价暴跌3%。


财报季大盘点:谷歌开疆辟地,微软以云为主,FB盆满钵满,亚马逊敢于吃土


那么,为什么亚马逊收入这么高,利润却这么少?


因为它把钱都拿去投资了。包括视频,硬件设备等领域,和开辟其它国家地区的市场。为此,亚马逊敢于在现阶段“吃土”,把目光聚焦于长远发展。CFO 在电话会议中表示,会继续这么做,“第二季度我们有很健康的投资量,接下来我们会继续寻求在这些领域的增长。”


接下来,亚马逊的战略,仍然会高度重视 AWS 的发展,同时在多个领域共同发力。引用此前密探采访过的投资大佬点评:“这是美国唯一一家有魄力做生态链的公司;如果只能选择长期持有一只个股,我选择亚马逊。”


密探也对亚马逊前景看好,毕竟它的收入增速,在现有的体量上算是快得飞起(同期增长25%)。


其次,依靠公司惊人的运营效率,亚马逊给新玩家建立起高高的门槛;并且每进入一个新领域,都如死神军团一般携碾压之势而来。比如,它上个月收购 Whole Foods 后,Whole Foods 此前的竞争对手,股价齐齐直线下滑。


最后,这是一家不计较眼前利益,目光看得远的公司。一位伟人有名言曰:风物长宜放眼量!


最后插播一条 CNBC 报道,亚马逊正在新一季度中寻求健康护理和医疗行业的机会。7月27日早上,亚马逊股价一度高达1083美元,也一度让贝佐斯登顶了世界首富的宝座啊。


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