文：人称T客

鼎捷软件是除了用友、金蝶、浪潮国内的第四大ERP软件厂商，低调内敛一直是他的风格，我们也很少在媒体上看到鼎捷的相关动作，他们一直在制造业进行深耕打磨，但是昨天一篇报道《鼎捷软件上市后业绩“变脸” 涉IPO财务造假!》,再次将鼎捷推上了风口浪尖。

受此影响，鼎捷软件在今天早盘出现了7.62%的大跳水，股价也创历史新低，而关于报道中提到内容，鼎捷方面表示内容与事实严重不符，也未跟公司核实，严重侵害公司名誉，该媒体的不实报道对公司造成的负面影响，公司保留追究其法律责任的权利。将于今天下午3点至4点在证监会对此事进行公开说明。

那么问题的焦点在哪儿呢？

问题焦点一：旺旺到底有没有购买鼎捷软件

《国际金融报》报道内容：A股上市公司鼎捷软件2014年年报明确披露，旺旺（中国）投资有限公司欠鼎捷软件货款59.85万元，后者多次催收未果，进行坏账核销。

为此，旺旺集团发言人朱纪文对《国际金融报》记者表示，“经查，旺旺集团并未向鼎捷软件进行过采购。”

而鼎捷的回应是旺旺（中国）投资有限公司分别于2011年5月5日向公司购买易成管理软件并于2011年8月30日购买工作流软件，公司已正式去电与报导提及的旺旺集团发言人朱纪文取得直接联系并表达严正抗议，朱纪文表示并未接受该文记者访问。（以上内容来自于《国际金融报》的报道）

那么到底旺旺集团有没有采购鼎捷软件呢？从鼎捷方获得的消息双方确实有签过合同，具体的执行细节和过程我们不得而知。

焦点二：为什么会有那么多无关“客户”

同时，《国际金融报》还报道鼎捷软件类似旺旺这样的“客户”有一堆,在年报中,这些“客户”都“欠”着鼎捷软件的货款,都不还钱,都是“老赖”,所以鼎捷软件对这些收不回来的“货款”要进行核销。

然而,在记者的调查核实中,这些“客户”纷纷表示,并不欠鼎捷软件货款。

为何鼎捷软件会有那么多无关的“客户”?

这些“客户”“欠” 鼎捷软件的货款最后都要核销,那么,在核销之前,为何不走法律途径来解决“货款”问题?

鼎捷软件这一系列异常行为的背后,有何隐情?

而在本篇报道中，记者对“那么多的无关客户”进行了核实，那么多的无关客户到底是哪些客户呢？除了旺旺被点名披露，我们并没有看到具体的客户名称，不知道《国际金融报》是否会公开“那么多的无关客户”的后续报道呢？

疑问点三：财报上市前和上市后变脸

据报道：鼎捷软件成立于2001年12月,2014年1月于深交所挂牌上市,以制造业、流通业及微型企业的信息化建设与管理软件应用咨询、销售与服务为主营业务。

上市前五年,鼎捷软件的财报数据表现“喜人”,2009年-2013年营业利润分别约为3050.71万元、4664.22万元、1.05亿元、9627.86万元、1.05亿元。

2014年,鼎捷软件营业收入为10.53亿元,相较2013年的10.59亿元,只减少了0.57%。但鼎捷软件的营业利润,由2013年的1.05亿元,却“腰斩”至5384.51万元。

并且上市前应收账款猛增，上市后坏账率猛增

鼎捷软件上市前,2009年至2013年,坏账损失分别为555.59万元、1374.52万元、1425.93万元、2072.58万元、2884.05万元;上市后,2014年至2016年,坏账损失分别为6537.53万元、5850.35万元、5965.28万元,上市后坏账损失相比上市前明显增加,从而对利润产生影响。

其实最主要的原因还是利润的大幅下滑，如果从整个管理软件的市场来看，近几年几家管理软件厂商的业绩纷纷出现下滑已是不争的事实，无论是国内几家老牌厂商，还是国际厂商SAP和Oralce在传统软件都不约而同出现了营收乏力的现象。

特别是企业对于云端业务转型的当下，纷纷调整战略转型云端业务，但是鼎捷近两年在云端转型动作稍慢，另外转型并非朝夕之功，意味着更多的投入和时间，也会进一步拖累原有业务的增长，出现利润下滑的现象从整个业内来看应该是一个常态，并非鼎捷一家，但是关于坏账损失明显增加，这个不做评论，鼎捷方也没有给出相关回应，我想证监会公布的声明应该会在这块有所说明和诠释。

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