亚马逊周五将公布Q3财报:营收预计将达571亿美元
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2018-10-24 12:03    文章来源:腾讯证券
文章摘要:腾讯证券10月23日讯,据美国财经网站MarketWatch报道,在线零售巨头亚马逊(NASDAQ:AMZN)将在周五凌晨(北京时间10月26日)美国股市收盘后发布2018年第三季度财报。与阿里巴巴集团(NYSE:BABA)的未来前景相比,华尔街投行Stifel对这家美国电商巨头的近期前景要更加乐观一些。

腾讯证券10月23日讯,据美国财经网站MarketWatch报道,在线零售巨头亚马逊(NASDAQ:AMZN)将在周五凌晨(北京时间10月26日)美国股市收盘后发布2018年第三季度财报。与阿里巴巴集团(NYSE:BABA)的未来前景相比,华尔街投行Stifel对这家美国电商巨头的近期前景要更加乐观一些。

Stifel分析师最近发布研究报告,将阿里巴巴集团踢出了该公司的“精选名单”,代之以亚马逊。报告指出,亚马逊在电子商务和云服务这两个庞大的、正在日益增长的市场上均占据着领导地位。

“在过去三个季度中,(亚马逊的)云服务营收一直都在加速增长,这项业务正在得益于企业采用度的提高,而该公司还正在继续迅速推出更多的新功能和服务。”投行Stifel分析师斯科特·德维特(Scott Devitt)及其领导下的团队在报告中写道。

报告还进一步指出:“鉴于亚马逊在产品搜索领域中占据的主导地位,该公司旗下新兴的广告业务正在得益于这种工具的可使用性和采用度的上升。高利润率的云服务和广告业务显示出了强大的动能,预计将会推动亚马逊的近期和中期利润率上升。”

有鉴于此,Stifel在9月26日发布的一份研究报告中将亚马逊股票的目标价从2020美元上调到了2525美元,这一调高后的目标价在财经信息供应商FactSet追踪的亚马逊目标价中是最高的。Stifel将亚马逊股票的评级设定为“买入”。

“亚马逊正在进行集中化的投资,对此我们抱有支持立场,原因是我们认为这将可使其站到更好的位置上,有利于该公司继续获取市场份额。而且,一旦亚马逊走出当前的这个投资周期,那么该公司就将迎来利润率上升的机会。”Stifel分析师在报告中写道。

FactSet调查显示,接受调查的47名分析师对亚马逊股票的平均评级为“买入”,目标价平均值为2216.17美元。

以下是华尔街分析师对亚马逊第三季度财报作出的预期:

- 盈利:

FactSet调查显示,分析师平均预期亚马逊第三季度每股收益将达3.08美元,其中包含了全食超市(Whole Foods Market)的业绩,相比之下去年同期为52美分。整合了卖方和买方分析师、对冲基金经理人、企业高管、学术界人士及其他人士预期的Estimize数据则显示,这些被调查者平均预期亚马逊第三季度每股收益将达3.83美元。

在过去四个季度中,亚马逊的业绩一直都好于接受FactSet调查的分析师的平均预期。

- 营收:

FactSet调查显示,分析师平均预期亚马逊第三季度营收将达571.1亿美元,相比之下去年同期为437.4亿美元。Estimize数据则显示,被调查者平均预期亚马逊第三季度营收将达574.9亿美元。

亚马逊营收在上个季度未能达到接受FactSet调查的分析师的平均预期,但之前的五个季度则全都超出预期。

- 股价:

亚马逊股价在本月截至目前为止的交易中已经累计下跌了12%,但在过去一年时间里则累计上涨了79.5%。相比之下,追踪在线零售股的交易所交易基金Amplify Online Retail ETF在过去一年时间里累计上涨了了19%,标普500指数则上涨了7%。

- 其他关注点:

1. 信用评级服务机构穆迪的分析师称,亚马逊正在继续对实体零售商造成影响,但传统零售商正在越来越多地利用自己的实体店作为一种资产——在此之前,实体店一度被视为一种负累——尤其在同日送货服务方面更是如此。

“我们认为,该公司很可能在2017年中‘吸收’了超过100亿美元的配送成本,但其中很大一部分成本被Prime会员费所抵消。”穆迪分析师在10月18日发布的一份研究报告中写道。“我们认为,亚马逊对全食超市公司——该公司拥有超过460家实体店——的收购交易是明智之举,同时也代表着该公司承认其必须拥有实体店,才能扩大其刚刚萌芽的食品业务。尽管如此,亚马逊在‘纯’网购领域中占据的领导地位对任何一家零售商来说都是难以逾越的。”

穆迪指出,现在仍有85%的零售销售是在实体店中进行的。

“技术的变革再加上亚马逊所带来的重大颠覆,已经迫使每家零售商都对自己进行了重新审视,设法弄明白消费者想要如何购物,以及它们应该如何利用自己的实体店来更加有效地满足这种需求。”穆迪说道。“所有这些正在推动它们对网购业务和供应链进行投资,以改善自己的送货体验。”

2. 派杰分析师称,亚马逊广告业务的价值将达1500亿美元到1900亿美元之间。

“我们猜测,亚马逊2018年的广告营收将达80亿美元,到2020年时则将增长一倍,达到1600亿美元,期间其利润率将一路上升。”派杰分析师在10月19日发布的一份研究报告中写道,并指出这项业务正在变得越来越重要。“到2021年时,(广告业务的)运营利润很可能将会超过亚马逊网络服务(AWS)业务。”

这家投行的分析师预计,到今年下半年时,亚马逊网络服务业务的增长速度将会放缓至40%到50%区间的中段,相比之下第二季度的增速为49%。

派杰将亚马逊的股票评级设定为“增持”,目标股价为2100美元。

3. 据派杰在2018年秋季进行的一项调查显示,亚马逊在美国青少年人群中的“大脑占有率”(mindshare,又称“注意力占有率”)正在上升。

调查显示,在派杰调查的8000多人中,将近四分之三(74%)的受访者都称其家庭拥有Prime会员,高于今年春季的70%和2017年秋季的66%。与最接近的竞争对手耐克(NYSE:NKE)相比,亚马逊的“大脑占有率”相当于耐克的将近八倍,与eBay(NASDAQ:EBAY相比则高出了25倍。

据预计,现在已有8200万个美国家庭拥有Prime会员身份。


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