2018投资机构ToB战果:红杉真格领跑,融资额再创新高
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2018-12-28 10:15    文章来源:企服行业头条 沐木
文章摘要:2018就要结束了,虽然资本寒冬仍未过去,但回顾今年企业服务(以下简称“企服”)领域的投资情况,还算可观。

2018就要结束了,虽然资本寒冬仍未过去,但回顾今年企业服务(以下简称“企服”)领域的投资情况,还算可观。

根据IT桔子收录的投资信息显示,今年企服领域的投资事件数量是所有行业中最多的,新增投资事件共1827件,新增投资金额高达3753.34亿元。

如下图所示,虽然相对去年融资事件数量减少,但整体融资金额是近几年最多的。

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今年在资管新规和资本寒冬的影响下,一级投资市场环境并不乐观。企服领域投资金额能破新高,这说明“低压”环境并没有影响资本对企服市场的信心。

投入企服领域的资本增多,被投项目减少,那么单笔融资金额将大幅上升,细分行业会出现头部领跑的趋势,并将在资本的助力下进一步拉开差距。

具体来说,有哪些投资机构比较青睐企服行业?在该行业的投资趋势如何?笔者将对企服领域投资数量和投资金额都比较靠前的投资机构进行分析,阐述他们是如何排兵布阵的。

Top 10 投资机构排名

首先,头部投资机构都有哪些?

今年在企服领域最大的黑马其实还是阿里和腾讯,分别投资了31笔和29笔投资,阿里巴巴在企业服务领域的总投资金额逼近400多亿人民币,腾讯只有127亿人民币。

此前,企服行业头条已经对BAT在ToB领域的投资进行过详细解读,在此不多赘述。本文统计的投资机构将BAT系投资去除,只是按投资机构进行分析。(点击下列标题即可查阅往期分析)

从投资数量来看,今年企服领域投资较多的机构有:红杉资本、真格基金、IDG、经纬中国、达晨创投、金沙江创投、晨兴资本、高榕资本、华创资本、顺为资本。

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从投资金额来看,排序稍微有些不同,软银中国、顺为资本、深创投等投资机构排在了红杉、IDG、经纬中国和真格基金前面,NEA、DCM等投资机构也在企服领域有大量的资金投入。

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从2014年开始,投资机构都加大了对企服领域的投资,但因为各家投资机构对整体行业、企服细分领域以及进入轮次的侧重不同,造成投资金额和投资数量排序产生差距。

比如红杉虽然在企业服务领域的投资数量较多,但是因为今年大半资金都涌入了金融行业,所以在其他行业的投资金额相对较少。

经纬、IDG等选择的是多行业“集体开花”的投资策略。比如经纬在汽车交通、医疗健康、本地生活、企业服务、电子商务、文化娱乐这五大领域重点投资,IDG投资集中在汽车交通、金融、企业服务、医疗健康、电子商务、本地生活这五大领域,投资资金和数量在这些行业都分布比较均匀。

今年软银中国大半的资金涌入了汽车交通、文化娱乐等方面,再加上在企服领域投资了商汤、WeWork等独角兽企业,都比较烧钱,所以虽然软银中国在企服领域投资数量不多,但投资金额排名会比较靠前。

投资机构简析

分开来看各家投资机构在企服领域的投资分布,到底有什么规律?

笔者选取了同时出现在两张TOP10 名单的5家公司,对他们在企服领域的细分行业投资数量和各轮次分布数量进行了统计和分析。

红杉资本

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红杉在企服领域各细分行业都有涉猎,比较集中在AI、大数据、SaaS行业,投资了像第四范式、Aibee、神策数据、北森、印象笔记等优质企业。

投资轮次集中在A轮、天使轮和B轮比较多,覆盖范围较广。像今年HR SaaS北森的E轮融资,知识产品信息服务商智慧芽的C轮融资,都获得了红杉的参投。

已经45岁的红杉,几乎见证和参与了从PC时代到互联网再到移动互联网的各类商业奇迹的融资事件。甲骨文、思科、苹果、谷歌、Airbnb都曾被红杉投资过。

根据《硅谷周刊》的报道,今年红杉资本投资的上市/收购企业总市值高达1000亿美元,美团、拼多多就是红杉的代表作,另外像字节跳动、大疆、比特大陆等也都在筹备IPO。

所以从红杉投资的经验来看,参投的后期项目基本都是所在行业的黑马,很有可能在近几年上市。

真格基金

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真格基金是由徐小平、王强和红杉资本在2011年创立的天使投基金,如今也完成了从个人天使到机构化的组织结构变化。

目前真格基金主要负责前期把关,为专注后轮阶段的创投机构输送很多优秀项目,像红杉、经纬、华创资本、IDG等众多创投机构经常为真格基金“接盘”。

从今年在企业服务领域的投资来看,真格还是以前期项目投资为主,只投了天使轮、A轮系和B轮。相比后期项目,进入的资金门槛要低很多,所以能够投资较多的项目,但总体投资金额相对而言并不多。

在细分领域来看,AI、数据服务、区块链是真格投资较多的领域。这是因为在徐小平看来,如果前几年是互联网+,那么未来一定是AI+,另外他带领的真格基金对人的投资几乎是不余遗力,即使不看好商业项目,但操盘手能力过硬,也会考虑投资。

IDG资本

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IDG是最早进入国内的外资,主要投资技术型和创新驱动的企业,在各行各业都有投资很多优秀企业,其中有150家在国内和海外市场上市或者实现并购退出。

其实早在2013年,IDG就专门成立了企服项目的投资小组,更早之前还投资了金蝶等较早一批成立的软件公司。今年IDG投资比较关注AI、大数据和物联网等领域,主要投资轮次还是分布在A轮系和B轮系。

除了仍然加码AI和大数据之外,IDG对物联网领域的涉足也比较多,尤其是在智能物联网领域,投资了特斯联、EasyLinkIn等公司,算是在该领域的提前布局。

这样的投资策略也可以从IDG资本合伙人牛奎光前不久的演讲中看出一二,他认为 2C已经开始触达天花板了,接下来的10年有两个机会:硬科技和全球化。

“硬科技,需要持续性地积累,它是效率驱动的供给侧改革,不仅仅是资源分配驱动的生产关系的改革,更是一个螺旋式上升的过程”, 牛奎光说道。支撑硬科技的基础技术就莫过于物联网、AI和大数据了。

经纬中国

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经纬中国的投资人很多都是互联网产品经理出身,所以对行业比较了解,他们以近 40 人的投资团队和近 70 人的投后团队为创业者提供各种附加价值。经纬中国在互联网行业的布局相当早,猎豹移动、世纪互联、猎聘网等曾接受过经纬创投的投资。

今年经纬中国在企服领域也投资了不少公司,主要是在大数据、IT基础领域。在大数据领域,经纬参投的有DataPipeline、GrowingIO、树篷科技、云杉网络、PingCAP,几乎涵盖了大数据产业链的各环节,包括数据库、数据采集和清晰、数据分析、数据安全等。

另外从轮次分布来看,主要还是B轮系比较多,也是属于“广撒网式”的投资,看中的项目也是偏向后期的成熟项目。

晨兴资本

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晨兴资本1992年进入中国,也是较早进入中国的投资机构,跟小米关系颇深。有媒体统计过,晨兴资本在TMT领域投资的40各项目中,有10个跟雷军有关联,并且4个新投资项目,都是小米生态链上的公司。

目前在企服领域,晨兴资本的投资数量分布比较均匀,都是数据底层技术类的创新公司,融资轮次也比较靠后,只投A轮、B轮和C轮的公司。

这跟晨兴的投资理念相关,“长考、少投、精做、复利”是晨兴投资人刘芹对晨兴过去20年投资理念的总结,“晨兴资本既青睐像雷军这样经历20年起伏的有经验的创业者,也喜欢Fresh的年轻创业者。”

总  结

总的来说,今年企业服务领域总体投资数量减少、总投资金额增加、单笔投资金额增加。

今年BAT都在释放加强ToB的信号,互联网行业将迎来下一个“万物互联”的智能化时代,将从改变生产关系深入到生产链效率提升。

另外,以市场换技术的时期过去了,未来依靠市场规模来创造原创技术的时代到了。国内科技创新开始从模式创新走向底层技术创新。

从PC互联网到移动互联网,再到物联网、智能化,这中间还有很多的机会和市场空白。

备注:文中数据均整理自IT桔子,数据统计截止时间为2018年12月26日


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