从用友2023年报,看行业未来发展的五个趋势
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2024-04-07 18:20    文章来源:老醋科技
文章摘要:每年3月到4月,是大A上市公司的年报密集发布时间段,从各行各业的龙头公司发布的财年公告中,不仅能看到过去一年的市场与产业变化,也可以窥视到一些未来的发展趋势

每年3月到4月,是大A上市公司的年报密集发布时间段,从各行各业的龙头公司发布的财年公告中,不仅能看到过去一年的市场与产业变化,也可以窥视到一些未来的发展趋势。

用友作为中国企业软件的龙头企业,除发布2023年财报外,还密集发布了一系列公告,仔细研读,还可以看到未来中国软件产业的一些变化与趋势,笔者认为至少可以看到五个方面。

公司治理结构要更合理

密集公告中同治理结构相关的非常多,超过了10个。但是,主要有两个重要的变化。

首先,员工开始参与公司战略与管理。

用友发布了最新公司章程,其中第十三条特别提到“公司通过职工代表大会实行民主管理”,内容为:公司研究决定改制以及经营方面的重大问题、制定重要的规章制度时,应当听取公司工会的意见,并通过职工代表大会听取职工的意见和建议。

这说明公司认识到在产业发生变化时,员工作为接触客户的最前线,价值越来越大,需要建设新的方式使员工参与到公司战略与管理中。公司需要真正广开言路,倾听客户与市场。

不过,从当前看,敢于真正直面员工的,比较典型且有代表性的企业是华为,在华为的心声社区,员工敢真正发表建议,公司也愿意倾听真心接收并改进。华为的当家人任正非,也经常同员工面对面沟通,问题都非常尖锐直接。

对于此规则,业界有朋友说,如果工会被公司统一领导了,用途也不大。但笔者认为,既然将此规则写在公司的章程中,就是为了发挥员工的价值,一定有细则制定出来,让其会发挥作用的。

其次,通过明确并细化信息批露和投资者关系处理,将更多关键岗位人员纳入管理。

用友建立公司内部信息报告制度,公司董事、监事、其他高级管理人员、公司下属分公司或分支机构的负责人、公司控股子公司董事长及总经理、公司派驻参股子公司的董事、监事和高级管理人员负有向公司董事会秘书报告其职权范围内所知悉的重大信息的义务,以上人员为公司内部信息报告第一责任人。

这些负有重大信息报告义务的有关人员应当及时、真实、准确、完整、没有虚假、严重误导性陈述或重大遗漏地上报信息。

同时,公告还还补充明确了三类同信息批露密切相关的人员,一是公司董事、监事和高级管理人员;二是公司各部门及下属公司负责人;三是公司的股东、实际控制人及收购人。其中,第二项是重点,将公司各部门负责人纳入管理,确保覆盖了几乎所有的信息知情者。

如果出现信息批露问题,相关负责人将成为第一责任人,接受证监会等机构处罚,如果触犯法律法规,将接受相应处罚。

用友还对信息披露的类型进行了分类与定义。读者可以去下载《用友网络内幕信息知情人登记管理制度》查看。

这种制度即规范了管理,一定程度上确保了内部重大信息的及时传递,保障了信息的透明,避免了关键信息被隐瞒。同时,还保障了信息不被泄露,保障了安全。

更重要的是,保证了公司在决策时,上通下达,提高了决策的准确性。相关负责人也能够真正承担起职责,而不是一味太过于服从。在财报中显示的财务费用一下子大增663.35%的事件,可能不会再发生。

建立现代化的企业管理制度,是企业发展的基础,它真的已经来了。

必须深化产品方案与生态&出海

除了常规的财报数据与信息,本次用友调整了财报数据的结构,用友用分行业、分产品、分地区、分销售模式,将产品与方案、专业服务的收入、利润、营业成本等分别列出来。

其中,云服务与软件业务,营业收入是96.93亿人民币,营业成本是47.33亿人民币。产品许可的营业收入是33.09亿人民,营业成本1.57亿,

技术服务及培训的营业收入是59.58亿人民币,营业成本是44.26亿人民币。对于营业成本,云与软件业务主要是指实施运维人员成本,产品许可主要是产品研发成本及包装物等。

用友还列出了中国境内与海外营业收入,其中,中国境外市场收入超过2亿元人民币。

虽然业界对用友吐槽较多,但是,要知道在中国软件企业中,用友的产品与收入结构等还算合理,在收入上比其他企业领先较多,就是一个较强的佐证,代表着领先。

要相信,敢于直面市场的企业,把更多信息批露给市场,通常都是走在业界最前面的。另一方面,也显示了用友改变的决心。希望更多的上市企业能够按类似结构把信息批露出来。强大中国软件产业。

大企业市场增速未来也不会太大

用友在大型企业收入实现65.19亿,同比增长4.3%,云业务收入增长47.31亿,同比增长7.7%。公司核心产品 YonBIP 全年实现签约金额 36.1 亿元。

在大企业市场的增长率,不只是用友,其实增长都不高。

拥有全球市场的SAP,2023年全年收入增长达到6%,其中软件和云服务收入增长6%,云收入增长20%,S/4HANA云增长是67%,但是在整个公司收入中只占11%,在云收入中只占25%。估计是市场主要针对S/4HANA增长的宣传,让人对大型企业市场产生增长大的错觉。

金蝶在2023年收入是56.7亿,中型企业市场收入是19.52亿,小微企业市场收入是10.8亿,其他收入还有26.28亿,虽然还有政府等其他收入,但主体还是大型企业。同比2022年整体收入48.65亿,中型市场收入16.79亿,小微企业市场收入8.6亿,其他收入为23.26亿,其核心还是大型企业收入。对比这块收入,金蝶只增长了1.29%左右。即使有误差,大型企业收入整体增长率也不会超过5%。同样,市场宣传主要内容是,金蝶云苍穹和云星瀚增长9.81亿,增长40.9%。

所以,大型企业市场真实的增长率不高,而且主要是存量替换增长。增长的原因一是传统平台被新技术平台的升级替换,另一个是国产化替换。

但是,由于市场产品较多,竞争激烈,所以深度行业化成为提升应用软件在大型市场的竞争门槛的关键,通用的人财物软件,如财务、HR等,需要满足行业需求,匹配行业特性。行业的业务软件,则需要深入到业务中,对任何软件企业都是挑战,也是下一步要面临的难题。

中型市场的需求核心还是ERP

不管你把产品名字的马甲换成啥,中型企业市场的核心需求还是ERP,占比最大。需求主体目标首先是降本增效,精细化管理,其次才是促进增长扩张与商业模式创新,所以对软件与服务要求变高,市场增量大。

对于用友中型市场的三驾马车YonSuite、U9 cloud、U8C,在2023年收入增长达到13.86亿,同比增长21.4%,云业务实现增长8.645亿,同比增长36.9%。

其中,用友YonSuite在2023年获得了突破,客户数量和营收实现同比超100%的高速增长。合同签约金融约2.8亿,同比增长近90%。对于一个面向中型企业市场的产品,当销售额突破1亿时,就能够展开快速扩张。

这也代表着YonSuite在渠道中获得了突破,如同在《大变革时代,用友金蝶的渠道生态伙伴要走向哪里》所说,YonSuite是大势所趋,渠道要将轻量级应用的客户迅速升级到YonSuite,要不然会失去机遇,因为客户不是专属于渠道的,谁为客户带来价值才是最生要的。

金蝶中端产品云星空的收入为19.52亿元,同比增长16.2%。客户数约39000家。在这个客户群中,用友同金蝶还要增长约50%的差距,不过,由于用友中端U9 cloud仍然保持强劲增长,YonSuite与U8C获得突破,如果这两个产品超过100%增长,在中端市场将会迅速接近金蝶中端。

对于这个市场,客户付费能力足够,提供软件与云服务的产品与厂商最多,未来这个市场也是竞争最激烈的。

政府及其他客户市场需要性价比

用友年报中提到政府及其他客户市场下降12%。作为主要面向政府市场的用友政务,曾经收入超过10亿元,现在只有5.5亿人民币,收入下滑较多。政府中的应用,大多数并不存在对技术有太高要求,核心还是理解业务,所以追求性价值比成为未来的关注点。

借网友的话,就是地主家也没有余粮了。

另外,就是在小微市场,用友旗下畅捷通常年稳居这个市场第一,现在被金蝶超越。从2023年收入看,金蝶小微财务云服务实现收入10.8亿元,同比增长25.4%,云星辰收入同比增长108.6%,它相当于畅捷通的T+cloud产品。畅捷通今年是8.06亿,同比增长17.7%。其中云订阅4.89亿,同比增长28.%,才扭亏为盈。

对于小微企业市场,如同现在消费市场,必须提供性价比的产品,品牌已经没有太多溢价空间。

从用友年报中,可以看到企业应用服务软件市场呈现的这几大趋势,短期不会有太多变化。所以,埋头深耕,创造客户价值,控制好现金流,“剩”者为王,等待着哪一天的到来。

这才是王道!

后续将为大家带来更多财报与行业解读。



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