打开微信“扫一扫”，打开网页后点击屏幕右上角分享按钮
迁徙股份挂牌新三板，零售 SaaS 不火？
6809
2016-08-15 16:07
文章摘要：北京迁徙科技股份有限公司，成立于 2013 年 3 月 4 日，于 2016 年 3 月 29 日完成股改。2016 年 7 月 29 日成功取得新三板挂牌函。
基于 SaaS 模式的零售业 o2o 平台软件解决方案商-迁徙股份（店小伙）于 2016 年 7 月 29 日成功取得全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具的同意挂牌函，挂牌简称：迁徙股份；代
北京迁徙科技股份有限公司，成立于 2013 年 3 月 4 日，于 2016 年 3 月 29 日完成股改。2016 年 7 月 29 日成功取得新三板挂牌函。
基于 SaaS 模式的零售业 o2o 平台软件解决方案商-迁徙股份（店小伙）于 2016 年 7 月 29 日成功取得全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具的同意挂牌函，挂牌简称：迁徙股份；代码 839087。
店小伙专注为零售业提供互联网技术解决方案，以互联网技术为核心，用互联网+思维打造线上线下智慧融合的 SaaS 模式 O2O 平台产品。
店小伙为全时便利店、掌合天下、顺丰嘿客、链酒、农宅送、INCOCO 等企业提供了全渠道 O2O 平台解决方案，通过店小伙的 SaaS 模式的云 POS、云 ERP、B2B 订货平台、B2C 商城、CRM 系统、WMS 系统、APP 平台、微信会员营销平台、供应链平台为零售商寻找到一条转型互联网+的全渠道解决方案，通过店小伙 O2O 平台链接零售商的内部和外部，构建共享、开放、共赢的生态圈和产业链。为零售企业转型互联网+插上腾飞的翅膀。通过店小伙全渠道 O2O 平台改造升级零售业的组织结构，重构业务流程来实现降低成本，提高效率。
公司主要产品为 O2O 行业的企业管理解决方案系统，包括 O2O 平台系统、 企业资源管理系统（ERP）、电商订单管理系统（OMS）、财务管理系统及分销零售系统等。
由于公司产品为基于云计算 SaaS 模式的企业管理软件系统，而服务的对象 主要为 O2O 行业，与互联网行业的发展联系紧密。因此，互联网行业、云计算 行业和企业管理软件行业发展均对公司业务发展产生重大影响。
2014 年，中国整体网民规模达到 6.70 亿人，同比增长 8.40%，增幅较 2013 年同期下降 1.1 个百分点。其中，移动网民为 5.8 亿人，同比增长 15.60%，增幅 较 2013 年同期下降 3.5 个百分点，移动网民渗透率为 81%。2010 年至 2014 年，整体网民增长率和移动网民增长率呈下降趋势，但整体网民数量和移动网民数量 逐年稳步增加，移动网民增速高于整体网民，二者差距逐渐减小。
2015 年，全球云计算市场规模为 1813.00 亿美元，同比增长 17.20%，增幅 较 2014 年同期下降 1.16 个百分点；全球 SaaS 市场规模为 279.40 亿美元，同比 增长 17.79%，增幅较去年同期下降 0.89 个百分点；全球 PaaS 市场规模为 25.10 亿美元，同比增长 24.26%，增幅较 2014 年同期下降 3.59 个百分点。全球云市场 规模和 SaaS 市场规模呈逐年稳步上升趋势。
我国软件行业正处于高速成长期，根据工信部软件业经济运行情况统计，2007 年至 2014 年，我国软件业务收入（包括软件产品收入、信息系统集成服务收入、信息技术咨询服务收入、数据处理和存储服务收入、嵌入式系统软件收入、 集成电路设计收入）年均增长 30.62%，至 2014 年底全国软件业务收入已达到 37235 亿元。其中，软件产品收入 2014 年占比 30.4%，同比增长 17.6%。
迁徙股份大事件
2014 年 1 月有限公司股东进行了股权转让，有限公司股东决定，同意万国思迅将其持有的 425.00 万出资额转让给郑伟，持有的 75.00 万出资额转让给唐丰飞，同日郑伟、唐丰飞分别与万国思迅签署了出资转让协议书。
2014 年 8 月，迁徙者有限股东会决议新增注册资本人民币 500.00 万元，出 资方式均为货币，其中股东郑伟认缴新增出资 250.00 万元，股东唐丰飞认缴新 增出资 60.00 万元，刘孝飞认缴新增出资 90.00 万元，资中人投资认缴出资 100.00 万元。公司法定代表人由郑伟变更为唐丰飞。
2015 年 12 月有限公司股东郑伟、唐丰飞、刘孝飞和资中人对认缴出资进行缴付。
2016 年 2 月 6 日，有限公司股东会全体股东一致同意并作出书面决议：同意有限公司整体变更为股份有限公司，变更后公司名称为北京迁徙科技股份有限 公司，以有限公司的全体股东作为股份有限公司的发起人。
2016 年 4 月 18 日，股份公司召开 2016 年第二次临时股东大会，审议通过了《关于公司股票在全国中小企业股份转让系统采用协议转让方式的议案》，同意公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌时采取协议转让方式。
公司股权结构
业务分析
公司主要从事企业级管理方案软件的研发和销售业务，专注于提供基于 SaaS 模式的企业级管理软件解决方案。以互联网技术为核心，用互联网+思维打造线上线下智慧融合的 SaaS 模式 O2O 软件产品，为企业级用户提供在线管理软件服务，并且提供成熟软件产品的销售、维护、咨询以及基于客户个性化需求的定制化开发服务。
公司的主要产品是基于 SaaS 模式的企业管理软件。主要服务为基于 SaaS 模式的 O2O 平台系统的定制化开发。
基于 SaaS 模式下的 O2O 平台为公司自行研发整合的软件产品，具有标准化功能，但在公司标准化软件产品无法满足客户需求情况下，公司可根据客户的特殊要求进行现场调研并形成有针对性的解决方案，并据此提供特殊定制化软件产 品开发服务。
商业模式
公司所处行业为软件和信息技术服务业，公司专注于基于 SaaS 模式的企业级 O2O 管理解决方案研发，系统的搭建和销售。公司拥有 10 项软件著作权，利用掌握的核心技术、专利等关键资源要素，设计并生产满足客户需求的企业级管理解决方案产品。
公司主营业务以互联网技术为核心，用互联网+思维打造线上线下智慧融合的 SaaS 模式 O2O 软件产品，为企业级用户提供在线管理软件服务，并且提供成熟软件产品的销售、维护、咨询以及基于客户个性化需求的定制化开发服务。
个性化定制模式
公司以自主研发的软件产品为基础，在了解用户企业需求、运营模式及行业背景后，为其提供软件定制开发服务，其中绝大部分模块为公司自行开发，部分模块根据技术需求委托其他企业进行开发
盈利模式
项目客户盈利：通过企业自身资源寻找的大型项目客户，需要专门的项目组
为其研发深度定制的解决方案。公司按照项目收取开发费用、技术服务费。
产品客户盈利：直接采用标准化解决方案的客户，可以直接选择和使用公司现有软件产品。公司根据客户选择的功能模块或产品，按年收取费用。目前公司该类型业务尚处于市场推广阶段，未实现销售。
后续服务收费：公司委派人员上门系统使用企业进行安装和培训，按次收取费用实现收益；为客户提供系统维护（一年内免费）和升级按次收取费用实现收益。
销售模式
公司的销售模式分为项目模式、产品模式和 SaaS 平台模式。
项目模式客户主要来源于顾问团队推介、已服务客户的二次开发、行业展会开拓、大客户团队等渠道；
产品模式客户主要通过与各地级市合作伙伴、全国各代理商、硬件厂商的战略合作来获取；
SaaS 平台模式主要通过公司销售部门通过各种渠道进行推广，由于公司 SaaS 平台正在研发建立过程中，目前该模式尚未实现收入。
财务数据解读
公司 2013 年 3 月成立，公司成立之初规模较小，公司主要进行产品的研发 和市场的开拓，经过 1-2 年的运营期，公司销售规模逐步扩大，2015 年销售达 1,805.02 万元，较 2014 年度增加 807.59%。公司 2014 年度、2015 年度净利润分 别为-14.01 万元和 693.51 万元，随着收入的大幅增加，公司盈利水平上升。
公司 2014 年度、2015 年的的毛利率分别为 56.70%、89.79%。2015 年毛利率上升的主要原因为公司销售规模的扩大，摊薄人工成本，随着服务人员经验的上升，可节约项目人手，人 工成本占收入比下降。而公司营业成本主要为人工成本，故毛利率上升。
2014 年 12 月 31 日、2015 年 12 月 31 日公司资产负债率为 14.36%、18.70%，公司负债较少，资产负债率较低，符合软件类企业的特点。
风险评估
一、公司治理的风险
在有限公司阶段，公司未制定专门的「三会」议事规则等规章制度，内控体系不够健全。
二、实际控制人不当控制的风险
若实际控制人不能严格执行内部控制制度，利用其对公司的控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司实际经营和其 他股东带来利益受损的风险。
三、人力成本上涨风险
业务执行需要通晓技术并且具备丰富实践经验的人才，这些人才是公司发展必不可少的关键要素，故公司面临人力成本的上涨的风险。
四、技术人员流失和技术泄密的风险
如果核心技术人员离开公司或核心技术人员泄露公司的技术机密，将可能削弱公司的竞争优势，影 响公司的正常运营和发展。
五、技术开发和更新风险
如果公司对未来技术发展的趋势、市场与客户的最新需求、新技术 新产品开发节奏等把握出现偏差，将会丧失在技术和市场的优势。
六、重大客户依赖风险
如果公司的主要客户因任何原因大幅减少采用公司的服务及产品，而公司无法及时找到替代客户，公司的经营业绩会受到较大影响，存在对重大客户销售依赖的风险。
七、宏观经济变动的风险
公司开发和销售的软件所服务主要客户群体为 O2O 电商，这些商家的经营情况受宏观经济、社会消费能力和所处行业周期性变动的影响较大，一旦宏观经济下滑，客户因经营业绩下滑可能加强成本控制，新商户的开业速度可能减慢，进而对公司业务产生不利影响。
八、市场竞争的风险
国内 SaaS 企业管理软件业处于市场开拓期，行业发展变化速度快，跟进者众多，市场竞争激烈。如果公司不能充分利用先发优势，迅速扩大市场规模、占领市场，或者在新市场开发方面不能适应市场竞争状况的变化，公司的市场竞争力将受到竞争对手的冲击。
基于 SaaS 模式的零售业 o2o 平台软件解决方案商-迁徙股份（店小伙）于 2016 年 7 月 29 日成功取得全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具的同意挂牌函，挂牌简称：迁徙股份；代码 839087。
店小伙专注为零售业提供互联网技术解决方案，以互联网技术为核心，用互联网+思维打造线上线下智慧融合的 SaaS 模式 O2O 平台产品。
店小伙为全时便利店、掌合天下、顺丰嘿客、链酒、农宅送、INCOCO 等企业提供了全渠道 O2O 平台解决方案，通过店小伙的 SaaS 模式的云 POS、云 ERP、B2B 订货平台、B2C 商城、CRM 系统、WMS 系统、APP 平台、微信会员营销平台、供应链平台为零售商寻找到一条转型互联网+的全渠道解决方案，通过店小伙 O2O 平台链接零售商的内部和外部，构建共享、开放、共赢的生态圈和产业链。为零售企业转型互联网+插上腾飞的翅膀。通过店小伙全渠道 O2O 平台改造升级零售业的组织结构，重构业务流程来实现降低成本，提高效率。
公司主要产品为 O2O 行业的企业管理解决方案系统，包括 O2O 平台系统、 企业资源管理系统（ERP）、电商订单管理系统（OMS）、财务管理系统及分销零售系统等。
由于公司产品为基于云计算 SaaS 模式的企业管理软件系统，而服务的对象 主要为 O2O 行业，与互联网行业的发展联系紧密。因此，互联网行业、云计算 行业和企业管理软件行业发展均对公司业务发展产生重大影响。
2014 年，中国整体网民规模达到 6.70 亿人，同比增长 8.40%，增幅较 2013 年同期下降 1.1 个百分点。其中，移动网民为 5.8 亿人，同比增长 15.60%，增幅 较 2013 年同期下降 3.5 个百分点，移动网民渗透率为 81%。2010 年至 2014 年，整体网民增长率和移动网民增长率呈下降趋势，但整体网民数量和移动网民数量 逐年稳步增加，移动网民增速高于整体网民，二者差距逐渐减小。
2015 年，全球云计算市场规模为 1813.00 亿美元，同比增长 17.20%，增幅 较 2014 年同期下降 1.16 个百分点；全球 SaaS 市场规模为 279.40 亿美元，同比 增长 17.79%，增幅较去年同期下降 0.89 个百分点；全球 PaaS 市场规模为 25.10 亿美元，同比增长 24.26%，增幅较 2014 年同期下降 3.59 个百分点。全球云市场 规模和 SaaS 市场规模呈逐年稳步上升趋势。
我国软件行业正处于高速成长期，根据工信部软件业经济运行情况统计，2007 年至 2014 年，我国软件业务收入（包括软件产品收入、信息系统集成服务收入、信息技术咨询服务收入、数据处理和存储服务收入、嵌入式系统软件收入、 集成电路设计收入）年均增长 30.62%，至 2014 年底全国软件业务收入已达到 37235 亿元。其中，软件产品收入 2014 年占比 30.4%，同比增长 17.6%。
迁徙股份大事件
2014 年 1 月有限公司股东进行了股权转让，有限公司股东决定，同意万国思迅将其持有的 425.00 万出资额转让给郑伟，持有的 75.00 万出资额转让给唐丰飞，同日郑伟、唐丰飞分别与万国思迅签署了出资转让协议书。
2014 年 8 月，迁徙者有限股东会决议新增注册资本人民币 500.00 万元，出 资方式均为货币，其中股东郑伟认缴新增出资 250.00 万元，股东唐丰飞认缴新 增出资 60.00 万元，刘孝飞认缴新增出资 90.00 万元，资中人投资认缴出资 100.00 万元。公司法定代表人由郑伟变更为唐丰飞。
2015 年 12 月有限公司股东郑伟、唐丰飞、刘孝飞和资中人对认缴出资进行缴付。
2016 年 2 月 6 日，有限公司股东会全体股东一致同意并作出书面决议：同意有限公司整体变更为股份有限公司，变更后公司名称为北京迁徙科技股份有限 公司，以有限公司的全体股东作为股份有限公司的发起人。
2016 年 4 月 18 日，股份公司召开 2016 年第二次临时股东大会，审议通过了《关于公司股票在全国中小企业股份转让系统采用协议转让方式的议案》，同意公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌时采取协议转让方式。
公司股权结构
业务分析
公司主要从事企业级管理方案软件的研发和销售业务，专注于提供基于 SaaS 模式的企业级管理软件解决方案。以互联网技术为核心，用互联网+思维打造线上线下智慧融合的 SaaS 模式 O2O 软件产品，为企业级用户提供在线管理软件服务，并且提供成熟软件产品的销售、维护、咨询以及基于客户个性化需求的定制化开发服务。
公司的主要产品是基于 SaaS 模式的企业管理软件。主要服务为基于 SaaS 模式的 O2O 平台系统的定制化开发。
基于 SaaS 模式下的 O2O 平台为公司自行研发整合的软件产品，具有标准化功能，但在公司标准化软件产品无法满足客户需求情况下，公司可根据客户的特殊要求进行现场调研并形成有针对性的解决方案，并据此提供特殊定制化软件产 品开发服务。
商业模式
公司所处行业为软件和信息技术服务业，公司专注于基于 SaaS 模式的企业级 O2O 管理解决方案研发，系统的搭建和销售。公司拥有 10 项软件著作权，利用掌握的核心技术、专利等关键资源要素，设计并生产满足客户需求的企业级管理解决方案产品。
公司主营业务以互联网技术为核心，用互联网+思维打造线上线下智慧融合的 SaaS 模式 O2O 软件产品，为企业级用户提供在线管理软件服务，并且提供成熟软件产品的销售、维护、咨询以及基于客户个性化需求的定制化开发服务。
个性化定制模式
公司以自主研发的软件产品为基础，在了解用户企业需求、运营模式及行业背景后，为其提供软件定制开发服务，其中绝大部分模块为公司自行开发，部分模块根据技术需求委托其他企业进行开发
盈利模式
项目客户盈利：通过企业自身资源寻找的大型项目客户，需要专门的项目组
为其研发深度定制的解决方案。公司按照项目收取开发费用、技术服务费。
产品客户盈利：直接采用标准化解决方案的客户，可以直接选择和使用公司现有软件产品。公司根据客户选择的功能模块或产品，按年收取费用。目前公司该类型业务尚处于市场推广阶段，未实现销售。
后续服务收费：公司委派人员上门系统使用企业进行安装和培训，按次收取费用实现收益；为客户提供系统维护（一年内免费）和升级按次收取费用实现收益。
销售模式
公司的销售模式分为项目模式、产品模式和 SaaS 平台模式。
项目模式客户主要来源于顾问团队推介、已服务客户的二次开发、行业展会开拓、大客户团队等渠道；
产品模式客户主要通过与各地级市合作伙伴、全国各代理商、硬件厂商的战略合作来获取；
SaaS 平台模式主要通过公司销售部门通过各种渠道进行推广，由于公司 SaaS 平台正在研发建立过程中，目前该模式尚未实现收入。
财务数据解读
公司 2013 年 3 月成立，公司成立之初规模较小，公司主要进行产品的研发 和市场的开拓，经过 1-2 年的运营期，公司销售规模逐步扩大，2015 年销售达 1,805.02 万元，较 2014 年度增加 807.59%。公司 2014 年度、2015 年度净利润分 别为-14.01 万元和 693.51 万元，随着收入的大幅增加，公司盈利水平上升。
公司 2014 年度、2015 年的的毛利率分别为 56.70%、89.79%。2015 年毛利率上升的主要原因为公司销售规模的扩大，摊薄人工成本，随着服务人员经验的上升，可节约项目人手，人 工成本占收入比下降。而公司营业成本主要为人工成本，故毛利率上升。
2014 年 12 月 31 日、2015 年 12 月 31 日公司资产负债率为 14.36%、18.70%，公司负债较少，资产负债率较低，符合软件类企业的特点。
风险评估
一、公司治理的风险
在有限公司阶段，公司未制定专门的「三会」议事规则等规章制度，内控体系不够健全。
二、实际控制人不当控制的风险
若实际控制人不能严格执行内部控制制度，利用其对公司的控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司实际经营和其 他股东带来利益受损的风险。
三、人力成本上涨风险
业务执行需要通晓技术并且具备丰富实践经验的人才，这些人才是公司发展必不可少的关键要素，故公司面临人力成本的上涨的风险。
四、技术人员流失和技术泄密的风险
如果核心技术人员离开公司或核心技术人员泄露公司的技术机密，将可能削弱公司的竞争优势，影 响公司的正常运营和发展。
五、技术开发和更新风险
如果公司对未来技术发展的趋势、市场与客户的最新需求、新技术 新产品开发节奏等把握出现偏差，将会丧失在技术和市场的优势。
六、重大客户依赖风险
如果公司的主要客户因任何原因大幅减少采用公司的服务及产品，而公司无法及时找到替代客户，公司的经营业绩会受到较大影响，存在对重大客户销售依赖的风险。
七、宏观经济变动的风险
公司开发和销售的软件所服务主要客户群体为 O2O 电商，这些商家的经营情况受宏观经济、社会消费能力和所处行业周期性变动的影响较大，一旦宏观经济下滑，客户因经营业绩下滑可能加强成本控制，新商户的开业速度可能减慢，进而对公司业务产生不利影响。
八、市场竞争的风险
国内 SaaS 企业管理软件业处于市场开拓期，行业发展变化速度快，跟进者众多，市场竞争激烈。如果公司不能充分利用先发优势，迅速扩大市场规模、占领市场，或者在新市场开发方面不能适应市场竞争状况的变化，公司的市场竞争力将受到竞争对手的冲击。
版权声明：
凡本网内容请注明来源：T媒体（http://www.cniteyes.com）”的所有原创作品，版权均属于易信视界（北京）信息科技有限公司所有，未经本网书面授权，不得转载、摘编或以其它方式使用上述作品。
本网书面授权使用作品的，应在授权范围内使用，并按双方协议注明作品来源。违反上述声明者，易信视界（北京）信息科技有限公司将追究其相关法律责任。
评论